2025年2月9日，國家發(fā)改委和能源局聯(lián)合發(fā)布136號文，被業(yè)內稱(chēng)為“史上最狠電改新政”。政策取消電價(jià)、發(fā)電保障機制，推動(dòng)風(fēng)電光伏全面市場(chǎng)化，直接將光伏行業(yè)推入“弱肉強食”時(shí)代。政策一出，光伏產(chǎn)業(yè)鏈集體震蕩，投資方、EPC、設計院、經(jīng)銷(xiāo)商、運維人員紛紛“上頭”，整個(gè)市場(chǎng)彌漫著(zhù)焦慮與混亂。

?

一、收益模型崩塌：測算不如“算命”

在136號文之前，光伏收益測算邏輯清晰，電價(jià)穩定、保障小時(shí)明確，開(kāi)發(fā)者只需套用公式即可判斷投資價(jià)值。而新政落地后，沒(méi)有“兜底電價(jià)”，項目收益直接綁定市場(chǎng)行情，不確定性激增。投資人紛紛動(dòng)用AI模型、大數據平臺試圖“算明白”，但市場(chǎng)波動(dòng)太大，許多地區還面臨限電問(wèn)題，原本清晰的商業(yè)邏輯變得模糊、不可控，導致項目決策大幅放緩。

?

二、政策窗口期引爆搶裝潮，產(chǎn)業(yè)鏈混亂

新政明確6月1日起執行競價(jià)機制，疊加430政策影響，使得短期內搶裝潮迅猛爆發(fā)。全國光伏企業(yè)紛紛“搶并網(wǎng)”，組件、逆變器、施工隊全線(xiàn)告急。一些地區組件價(jià)格一個(gè)月暴漲0.3元/W，設備“一貨難求”?！皻Ъs、撕?jiǎn)?、價(jià)高者得”等現象頻發(fā)，導致行業(yè)信用體系受損。同時(shí)，大批EPC和總包項目陷入“中標即虧本”的尷尬局面，短期熱潮背后是未來(lái)市場(chǎng)的斷崖式回落風(fēng)險。

?

三、戶(hù)用市場(chǎng)“跳水”，代理商大面積撤離

戶(hù)用光伏成為新政沖擊最大的板塊。政策公布后，國央企等大型投資方迅速抽身，戶(hù)用安裝訂單銳減。開(kāi)發(fā)成本從千元以上迅速腰斬至600元/塊以下，利潤空間壓縮，大量代理商被迫清倉退出。一些區域甚至出現“裝一套虧一套”的現象，戶(hù)用業(yè)務(wù)正加速回撤。

?

四、光伏投資決策“步步驚心”

1）新增項目：風(fēng)險上升
地面電站逐漸被放棄，戶(hù)用市場(chǎng)退燒，工商業(yè)項目也因電價(jià)波動(dòng)、指標約束而難以形成穩定收益。新增項目只能做“可研+算命”，稍有差池即全盤(pán)虧損。

2）存量項目：恐慌蔓延
雖然舊項目仍執行原政策，但市場(chǎng)風(fēng)聲不斷。東北、華北多地傳出政策口風(fēng)變化，一些企業(yè)考慮盡早出售資產(chǎn)?；乇局芷诒焕L(cháng)至六年以上，大企業(yè)也變得謹慎。

3）非技術(shù)成本高居不下
資源費、產(chǎn)業(yè)配套費用、居間費等“非透明成本”居高不下。例如有地區場(chǎng)地租金高達2000元/畝，居間費超過(guò)0.45元/W，總包價(jià)幾近失控。降不下來(lái)，做不動(dòng)；降下來(lái)，沒(méi)人干。

4）儲能進(jìn)退兩難
雖未強制配儲，但不配儲將面臨低谷電價(jià)或電力“賣(mài)不出去”。午間現貨價(jià)格可能低至0.1元/度。配儲雖可提升調度能力，但增加投資壓力，經(jīng)濟性難平衡。

?

五、設計與運維體系全面重構

1）設計邏輯發(fā)生根本變化
以往設計院只需根據電價(jià)倒推裝機容量，而現在需具備電力市場(chǎng)預測能力，掌握交易邏輯。部分設計人員被迫轉型做“交易員”，還要應對客戶(hù)“看不懂圖但質(zhì)疑你”的挑戰。

2）運維不再只是修設備
結算規則復雜，容量電費、輔助服務(wù)費用讓運維人員苦不堪言?！霸瓉?lái)小學(xué)生能看懂的賬單，現在得研究幾天?！敝悄苓\維、數據分析、電價(jià)預測成為運維標配，傳統維護思維已過(guò)時(shí)。

?

六、光伏行業(yè)走向“強者生存”的終局？

此次政策變革是一次大洗牌：

資本泡沫破裂：短期回報低，投資趨于保守，項目回報周期拉長(cháng)。

中小企業(yè)淘汰加速：頭部企業(yè)能調整策略適應市場(chǎng)化，中小EPC、戶(hù)用商面臨淘汰。

全面市場(chǎng)化開(kāi)啟新紀元：未來(lái)電站盈利不再靠補貼，而靠市場(chǎng)運營(yíng)、電力交易能力、消納策略。

?

七、小編建議：光伏人怎么活下去？

投資方：優(yōu)化收益模型，多做綠電交易、零碳園區項目，降低對市場(chǎng)電價(jià)的依賴(lài)。

EPC/總包商：理性報價(jià)，拒絕“低價(jià)中標”，否則市場(chǎng)波動(dòng)將直接擊穿成本底線(xiàn)。

組件廠(chǎng)商：控制庫存，適度調整價(jià)格，積極布局海外市場(chǎng)。

運維團隊：加快數字化轉型，提高智能運維效率，關(guān)注度電收益而非裝機規模。

?

136號文打破了“穩收益、低風(fēng)險”的幻想，光伏行業(yè)從政策驅動(dòng)進(jìn)入市場(chǎng)驅動(dòng)時(shí)代。這是一次深層次轉型，也是一次優(yōu)勝劣汰。誰(shuí)能活下來(lái)，靠的不是光資源，而是經(jīng)營(yíng)能力、策略意識和真實(shí)執行力。